祯祥证券予以南大光电推选评级，先行者体居品销量高增，IC业务收入增幅权贵
发布日期：2025-04-23 08:30 点击次数：179
祯祥证券04月03日发布研报称，予以南大光电（300346.SZ，最新价：37.38元）推选评级。评级事理主要包括：1）先行者体居品销售限制大幅加多，毛利率晋升权贵；2）氟类特气量增弥补价降，IC边界收入高增；3）各项期间用度率同比下调，降本增效后果贯通。风险领导：1）结尾需求增速不足预期。若半导体等结尾产业基本面设立不足预期，需求难回暖，纯旭优配则公司电子化学品业务增速可能受限。2）商场竞争加重、居品价钱大幅下行的风险。若可比公司结束时刻冲突、大幅提高产能限制，则可能变成部分居品产能弥漫、商场竞争加重的风险，进而导致关连居品价钱下行，毛利被大幅压缩。3）时刻冲突和客户认证受阻的风险。若公司中枢高壁垒居品时刻难以冲突，或不才旅客户端的认证鼓舞坚苦，则名堂进度可能延后，原筹备或难达成。