现时行业内客户总量有限 赛目科技“四闯”港股IPO
近日，专注于智能网联汽车（ICV）仿真测试本领的北京赛目科技股份有限公司（以下简称赛目科技）第四次递表港交所，再度冲刺IPO。比较前三次，这次赛目科技已在中国证监会进行境外上市备案。
按照请求文献所述，中国ICV行业初步发展阶段的客户数量有限，使得公司客户聚拢度较高。2021~2023年及2024年上半年（以下简称论说期），源自前五大客户的收入分辨占赛目科技总收入的93.4%、67.2%、55.8%、76.1%。
《逐日经济新闻》记者严防到，论说期内，赛目科技前五大客户名单变动较大，且多为以前运行互助的新客户，2021~2023年，莫得一家客户贯穿两个年度孝顺赛目科技营收的10%以上。在此情况下，公司对主要客户的销售收入是否具有抓续性？
前五客户名单变动较大
论说期内，赛目科技收入分辨为1.07亿元、1.45亿元、1.76亿元、5556万元，利润分辨为3757.1万元、4868.6万元、5343.1万元、-459.9万元。
赛目科技的客户主要包括政府、国有企业以及知名汽车制造商和科技公司，科技公司主要为智能驾驶本领公司。请求文献清爽，赛目科技大部分收入来自“销售ICV仿真测试软件及平台”“ICV数据平台以偏激他家具”，一般按逐别称目基准产生且属非频繁性性质。
这在赛目科技主要客户类别中得到体现。2021年，公司来自公营界别客户、私营界别客户的收入分辨占比79.3%、20.7%。2022年，公司来自这两大类客户的收入占比变为6.2%、93.8%，主要客户结构出现较大变化。
赛目科技积年前五大客户名单变动也较大，论说期内共有17名客户位列各期前五大客户名单，仅有“连系客户”（一家书息通讯本领措置决议和智能开拓提供商，指吞并集团的3个实体）、“客户I”出现过两次及以上。
此外，各年度前五大客户中，有多家客户为以前配置互助的新客户，如2021年五大客户中，有2家是2021年运行互助；2022年五大客户中，有3家是2022年运行互助；2023年五大客户中，有3家是2023年运行互助；2024年上半年五大客户中，有1家是2024年运行互助。
《逐日经济新闻》记者严防到，赛目科技在“风险身分”部分教导：“抓续再行客户得到一样应占收入或大型合约价值的新名目特地紧迫。”
请求文献清爽，论说期内，为公司孝顺总收益10%以上的主要客户列表中，公司共列举了13家主要客户，其中仅有“连系客户”一家出现了2次，分辨是2022年度和2023年上半年。来自该客户的收入在2023年全年占赛目科技收入的比例未超过10%。因此，2021~2023年，莫得一家客户贯穿两个年度孝顺赛目科技营收的10%以上。
论说期内，公司对客户初次销售已毕的收入占对该客户总收入的比例分辨为93.4%、63.0%、72.6%和51.7%，后续销售收入占比分辨为6.6%、37.0%、27.4%和48.3%，来自初次销售的收入占比更大。不外赛目科技称，公司后续销售所波及客户数量抓续加多，标明公司有才气从现存客户得到合约。
就公司新客户的拓展是否具有可抓续性，纯旭优配赛目科技觉得，诚然公司销售合约大部分属一次性性质，但鉴于ICV行业的客户需求不断增长以及商场参与者不断加多及多元化，公司信服好像抓续扩大客户群并得到新名目。
行业尚处初步发展阶段
字据弗若斯特沙利文的贵府，在智能驾驶本领不断发展及智能汽车继承度不断提升的推动下，中国ICV测试、考据和评价措置决议行业的商场限制（按收入计）亦稳步增长，由2019年的约12亿元增至2023年的约33亿元，复合年增长率约为27.8%。其中，赛目科技2023年以1.76亿元收入占据5.3%的商场份额，名轮番一。
不外记者严防到，中国ICV测试、考据和评价措置决议商场的五大公司中，第二至第五名参与者均为总部设在德国、荷兰、好意思国的企业，赛目科技请求文献仅提到第二名的主要销售商场包括中国。
中国ICV行业2023年的商场限制达到1653亿元，与之比较，赛目科技地方的细分行业商场限制较小。请求文献也清爽，中国的ICV测试、考据和评价措置决议行业仍处于初步发展阶段，商场参与者的客户数量有限并不生僻。
论说期内，赛目科技大部分收入来自数量有限的客户，各期数量分辨为18名、37名、53名、29名。
赛目科技觉得，尽管中国ICV行业的商场参与者数量仍然有限，但预期ICV行业的参与者将会加多且联系参与者将推动ICV测试、考据和评价措置决议的商场需求。据忖度，2030年，中国将有约800至1200家ICV制造商从事开发L3或以上司别的智能驾驶措置决议，并有2500至3500家专注开发ICV连系软硬件的科技公司。
记者还严防到，赛目科技部分推动与公司主要客户存在一定关系。2021年9月，赛目科技进行A轮融资，北京顺义科技改进集团有限公司（以下简称顺义科创）、经纬恒润等参与认购。
顺义科创的附庸公司“客户A”为赛目科技2021年度第一大客户。赛目科技2021年8月与“客户A”签订“顺义公约”，“客户A”交付赛目科技筹备国度智能汽车与明智交通（京冀）示范区顺义基地（以下简称顺义测试模式），公约期限为2022年1月14日至2025年2月10日。论说期内，公司通过提供禁闭模式测试及连系作事产生的收入分辨约为70万元、860万元、2690万元、640万元，占公司ICV测试及连系作事（应占）收入分辨约为31.1%、69.4%、69.0%、97.2%。
“顺义公约”还有1个多月届满，公司盘算于公约到期时应时重续公约。不外赛目科技教导称，公司无法保证依期生效重续“顺义公约”，或根底无法重续，如未能重续“顺义公约”可能会限制公司的业务开展并限制公司扩伟业务畛域的才气。
经纬恒润偏激附庸公司为赛目科技2022年、2023年客户，赛目科技向经纬恒润出售软件家具、ICV测试及连系作事。此外，论说期内，赛目科技为研发用途及试验政府交付名目而从经纬恒润购买开拓、无形金钱及连系作事。赛目科技示意，公司与经纬恒润的交游按平素贸易要求进行，且经纬恒润向公司进行的上述采购并无先决条件。
对于陈说港股IPO事宜，2024年12月12日和13日，《逐日经济新闻》记者通过赛目科技在国度企业信用信息公示系统2023年报内涌现的电话及邮箱连系公司，但限度发稿未获修起。