9月27日新股上会动态：兴福电子科创板IPO上和会过

本站音问 上交所公开贵寓表露，9月27日，湖北兴福电子材料股份有限公司(简称“兴福电子”)上和会过，公司相宜刊行条目、上市条目和信息败露要求。公司拟登陆科创板，保荐机构为天风证券。

上市委会议现场问询的主要问题为这次募投项斟酌合感性：

请刊行东说念主代表：(1)并吞电子级磷酸和电子级硫酸的家具供需、市集竞争、家具认证、产能驾驭率、家具价钱及毛利率变动趋势等，阐发本次募投技俩新增产能的必要性和合感性；(2)并吞功能湿电子化学品产能驾驭、销售收入变化、家具时刻和客户考证情况，阐发本次募投新增1万吨产能的必要性和可行性；(3)并吞本次募投技俩投产后各家具总产能、在手订单、市集占有率、与竞争敌手产销量和新增产能对比、主要客户采购占比变化等，阐发公司产能消化次第的灵验性，辩论信息败露是否充分。

从主营业务来看：

兴福电子专注于湿电子化学品的研发、坐褥和销售，主要家具涵盖电子级磷酸、电子级硫酸、电子级双氧水等通用湿电子化学品以及蚀刻液、清洗剂、显影液、剥膜液、再生剂等功能湿电子化学品。

从功绩来看：

2021年至2023年，兴福电子折柳竣事营业收入5.29亿元、7.92亿元、8.78亿元，复合增长率达到28.80%；竣事扣非净利润折柳为0.93亿元、1.46亿元、1.04亿元，2023年盈利显耀下滑。公司示意，2023年盈利下滑主要受“通胀高潮和结尾市集需求放松”、“新家具尚在市集开拓期而处于阶段性失掉景况”、“新产线投产初期由于坐褥不屈稳”、“市集价钱下调”等身分影响。

2024年1-9月，公司预测竣事营业收入为8.06亿元至8.46亿元，同比增27.12%至33.43%，预测竣事扣非净利润为1.25亿元至1.31亿元，同比增31.12%至37.27%。功绩发扬存所回暖，公司称主要原因系跟着集成电路市集冷静回暖，同期公司享受了集成电路企业升值税加计抵减计谋。

从召募资金用途来看：

兴福电子这次拟刊行1亿股，募资12.1亿元，折柳用于3万吨/年电子级磷酸技俩(1.06亿元)、4万吨/年超高纯电子化学品技俩(5.5亿元)、2万吨/年电子级氨水联产1万吨/年电子级氨气技俩 (2.44亿元)、电子化学品研发中心成就技俩(3.1亿元)。

关于上市委会议眷注的募投技俩合感性问题，兴福电子在招股书中示意：

募投技俩有助于提高公司主要家具的坐褥材干，巩固公司在电子级磷酸、硫酸和功能湿电子化学品边界的市集朝上地位，进一步施行电子化学品的家具品类，增进下旅客户粘性，擢升公司自主研发革命材干，增强公司的执续盈利材干和玄虚竞争力，竣事公司业务执续健康发展。

风险辅导方面，兴福电子指出：

第一，下流市集需求放缓、谋略功绩下滑的风险。刊行东说念主证明期各期谋略功绩随下流市集需求变化而波动，贵金属投资若改日公司下流集成电路、暴出头板客户需求增长出现放缓，市集竞争进一步加重或新家具迟迟无法通达市集，公司将靠近谋略功绩下滑的风险。

第二，毛利率下滑的风险。证明期各期，公司主营业务毛利率折柳为28.33%、35.51%、30.52%和30.57%。若是改日细分市集竞争方法发生变化，主要竞争敌手给与相比激进的价钱策略导致市集竞争日趋热烈；或原材料价钱出现较大波动、公司未能执续保执较好的时刻研发、资本戒指和客户事迹材干等，公司将靠近毛利率下滑的风险，对公司谋略功绩产生不利影响。

第三，存货滞销及跌价风险。为了保证对客户的执续供货材干，公司往往会在仓库储备一定数目的安全库存，因此，公司证明期各期末存货账面价值较高，折柳为8835.03万元、1.09亿元、1.36亿元和1.47亿元，且呈现逐年高潮趋势。跟着公司谋略限制的不休扩大，存货金额存在进一步加多的可能性。

第四，原材料价钱波动及供应安静性风险。字据百川盈孚数据，证明期内，黄磷价钱呈现大幅波动趋势，以湖北地区黄磷市集平均价钱走势为例，2020年7月上旬湖北地区黄磷市集含税均价为1.46万元/吨傍边，2021年9月中下旬湖北地区黄磷市集含税均价涨至证明期内最高点6.58万元/吨傍边，2024年6月底回落至2.23万元/吨傍边。由于黄磷系刊行东说念主磷酸家具的主要原材料，因此，黄磷价钱的大幅波动会形成公司磷酸辩论家具资本大幅波动，同期影响辩论家具毛利率和净利率水平。

第五，海外政事经济环境恶化及商业摩擦加重风险。若海外政事经济环境恶化及商业摩擦加重，刊行东说念主国内下流集成电路客户的原材料及拓荒供应也将受到不同经由的影响，若客户无法实时形成灵验的惩处决策，可能会对其坐褥材干及湿电子化学品需求产生不利影响，从而盘曲影响到刊行东说念主的家具销售和市集开拓。

此外，公司还辅导了中枢时刻泄密的风险、研发与时刻东说念主才阑珊或流失的风险、质地戒指风险、经管和内控风险、应收账款回收风险、固定财富投资风险、募投技俩新增产能的消化风险、客户认证风险等多项风险身分。

• 9月
• 新股
• 幸福
• 动态
• 27日