“电子居品之母”暖风渐起：多股年内涨超40% AI注入需求强心针
被称作“电子居品之母”的PCB或已迎来复苏之风。当天，PCB见地股走强。摈弃收盘，迅捷兴20CM涨停，天承科技涨近10%，西测测试涨超9%，深南电路涨超6%，久日新材涨超5%，胜宏科技、超声电子等跟涨。
本年以来，PCB板块推崇抓续活跃。《科创板日报》统计了33家A股PCB上市公司的股价走势，其中生益电子、胜宏科技、沪电股份、深南电路、鹏鼎股份5家龙头公司岁首于今涨幅超40%：
究其原因，蚁集两年龄迹承压的PCB产业链或呈现回暖趋势。东吴证券6月7日研报分析指出，从订单预期和出货逐月变化情况来看，行家PCB行业景气度呈现上行趋势。数据清楚，北好意思PCB BB值（订单出货比）已蚁集3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同期达成正增长。
▌AI职业器驱动PCB需求回暖
据星河证券统计，2023年SW印制电路板板块上市公司达成营收1981.02亿元，同比减少3.71%；归母净利润为121.32亿元，同比减少29.39%。Prismark数据清楚，2023年行家PCB产值约为695.17亿元，同比减少14.96%，而PCB产露面积仅下跌4.7%，与产露面积比拟，PCB产值的急剧下跌突显了严重的价钱侵蚀。
而如今，AI职业器需求驱动PCB行业带来新一轮增长则渐渐成为阛阓共鸣。职业器里面需要多种面容的PCB，往往包括职业器主板、CPU板、硬盘背板、电源背板、内存等不同规格。而AI职业器比拟于传统职业器增量在于GPU板（UBB）、GPU加速卡（OAM）以及Switch Board等居品。
具体到个股来看，以岁首于今涨幅居首的生益电子为例，其领先由生益科技分拆并于科创板上市。着名分析师郭明錤此前曾暗示，外汇保证金交易据供应链看望清楚，生益科技的超低奢侈CCL已通过英伟达的考据，预期生益科技最快将于本年二季度运转量产英伟达AI伺服器主板、OAM与UBB用CCL。
从上市公司在互动平台的回答来看，其表述也通常撑抓了前述不雅点。生益电子暗示，公司现在还是得手开发了多家职业器客户，AI配套的主板及加速卡技俩均还是进入量产阶段。改日跟着AI居品需求的抓续高潮，公司AI职业器技俩有望在2024年络续保抓增长。
此外，胜宏科技暗示已推出高阶HDI、高频高速PCB等多款AI职业器相关居品，且部分居品已批量供货；沪电股份回应投资者发问称“公司部分PCB居品哄骗于AI相关领域”。
朴直证券分析称，PCB行业瞻望2024年将同比增长约5%，至2026年行家职业器PCB阛阓鸿沟为160亿好意思元，2022-2026年复合年均增长率（CAGR）达12.8%。
▌汽车或为另一增长点
从卑劣哄骗来看，汽车业务是PCB领域除AI职业器除外的另一个增长点。朴直证券参议清楚，汽车PCB 2022-2027年复合年均增长率达4.8%，仅次于职业器/数据存储领域。其主要的增长能源来自于汽车智能化的发展，包括自动驾驶以及智能座舱带动的PCB需求的抓续增长。
各上市公司也纷纷在汽车PCB阛阓作出布局：
生益电子近期调研纪要清楚，公司在汽车电子领域抓续加大研发参预，陶冶相关居品的工艺技能智商。跟着公司长远开拓汽车电子阛阓以及吉安生益一期全面投产和东城四期的投产提产，汽车电子居品占比有望抓续增长。
鹏鼎控股近期吸收机构调研时暗示，公司泰国园区一期蓄意投资2.5亿好意思金，主如果汽车和职业器相关居品参预，瞻望2025年下半年认证打样。公司在汽车领域主要定位高端阛阓，包括域适度器、毫米波雷达、激光雷达等相关居品。
沪电股份指出，公司加速新技能的研发参预，同期加大对分娩后果陶冶。其中，沪利微电有针对性地加速投资，有用践诺汽车高阶HDI产能；黄石二厂在进一步优化制程智商的基础上，加速鼓动对新址品、新客户的认证和导入。
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